Kuplan tai buumin löytyessä on selvää, että suurin osa sijoituskohteista on liian kalliita. On vaikeaa suositella sijoittamista. Vielä vähemmän voi suositella velkavipua. Ne voivat kestää pidempään ja kasvaa korkeammalle kuin kukaan odottaa tai romahtaa nopeammin kuin kukaan ajattelee. Ne ovat arvaamattomia eikä niitä ole helppo ennustaa. Kuplien ja buumien huiput ja romahdukset voivat jälkikäteen näyttää selkeiltä, mutta niiden ennakoimisessa vain harvat onnistuvat. Älä yritä ajoittaa huippuja ja romahduksia.
Edelliset seikat eivät tarkoita sitä etteikö mitään voisi tehdä. Kuplat ja buumit ovat hyviä hetkiä harkita liian kalliiden kohteiden myyntiä. Kaikkea ei kannata myydä kerralla. Voi olla järkevää myydä ajallisesti hajauttaen kalliimpia sijoituskohteitaan pois. Tämä on järkevää, koska hinnat nousevat korkeammalle kuin odotetaan. Veroseuraamukset on syytä ottaa huomioon. Samaan aikaan voi myydä tappiollisia sijoituksiaan, koska ne vähentävät veroseuraamuksia.
Yhtenäisiä toimenpide-ehdotuksia ei voi kaikille varallisuusluokille antaa. Kiinteästä omaisuudesta on vaikeampi päästä eroon. Asuntoja myytäessä on syytä varata enemmän aikaa. Niitä ei kannata ostaa ellei saa tosi halvalla. Sama pätee muuhun kiinteään omaisuuteen kuten muihin kiinteistöihin. Helposti myytävä varallisuus kuten arvopaperit vaativat enemmän yksilöllistä otetta. Lyhyeksi myyntiä eli muiden omistamien arvopaperien myyntiä on vaikea suositella, koska niiden riski/hyötysuhde on negatiivinen. Voitto voi olla 100%:ia, mutta tappio useita satoja prosentteja. Hinnanlaskuja hyödyntävät optiot ovat toinen asia, mutta allekirjoittaneen osaaminen ei riitä niihin.
Kuplan tai buumin tunnistamisen jälkeen käteisen määrä kasvaa, koska silloin on järkevää alkaa pikkuhiljaa myymään. Ostamaan ei kannata kiirehtiä. Käteismäärän kasvaessa on oltava kärsivällinen, koska houkutukset osallistua buumiin kasvavat sitä mukaa kun hinnat jatkavat nousuaan odotettua pidemmälle. Velkojaan voi maksella pois mikäli niitä on. Samalla on syytä kerätä käteistä, koska ennemmin tai myöhemmin hinnat romahtavat. Silloin saa hyvää halvalla. Käteisen puuttuminen romahduksessa laskee pitkän aikavälin sijoitustuottoja. Jokaisen on syytä sovittaa käteisen määrä tarpeisiinsa. Esimerkiksi sijoittajan iällä on merkitystä. Mitä vanhempi sijoittaja on sitä pienempi osa omaisuudesta kannattaa sijoittaa. Muitakin syitä riittää, mutta en käy niitä tarkemmin läpi.
Romahduksessa on hyvä hetki ostaa. Kuplan romahtamista voi joutua odottamaan pitkään. Iso raha pitää huolen siitä, että se saa myytyä mahdollisimman suuren osan kuplahintaisesta omaisuudestaan muille. Oikeassa olemisen hyödyntämistä voi joutua odottamaan vuosia. Hinnat myös laskevat alemmas kuin kukaan odottaa. Useamman kymmenen tai yli viidenkymmenen prosentin romahdukset ovat normaaleja osakkeissa ja vaihtoehtoisissa sijoituskohteissa kuten hyödykkeissä ja nykyään suosituissa kryptovaluutoissa. Jälkimmäisiä en suosittele kenellekään, koska ne voivat muuttua arvottomiksi. Syistä lisää kansantaloudellisista sykleissä.
Romahduksissa on järkevää käyttää ajallista hajautusta eikä siinäkään kannata yrittää ennustaa pohjia. Niissä voi kestää vuosia tai vuosikymmeniä ennen kuin hinnat palaavat huippuihin. Kiirettä ei ole. Vaikka pohjalta nousu voi olla aluksi nopea niin hinnat pysyvät kuplan jälkeen kaukana edellisistä huipuista pidempään. Veroseuraamuksia voi ajatella myös romahdusten aikana mikäli se on mahdollista. Tappioiden vähentäminen verotuksessa mahdollistuu lähes kaikille, koska laadukkaatkin sijoituskohteet menettävät hinnoistaan suuren osan.
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti